“取势、明道、优术” 诺亚财富为什么奉行这三

发布时间:2017-07-27 10:16     文章来源:网络整理    

小诺领读:谈到诺亚的投资哲学,诺亚财富业务资源中心总经理陈昆才有过很好的六字概括,那就是“取势、明道、优术”,虽然只有短短的六个字,但内涵却十分丰富,值得细细品味哦,他们的具体含义究竟是什么呢?赶紧随小诺一起来看一看吧!

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诺亚控股创始人、董事局主席兼首席CEO汪静波曾经说过:“做投资其实最重要的是建立自己核心的投资价值观,知道自己能做什么,不能做什么,这才是能够帮助我们长期在投资市场获胜的真正原因。做投资是做最好的自己,而不是指望最好的市场。”

诺亚财富的投资价值观,分别是“正直诚实、客户关怀、勇于创新、专业主义、心灵成长和心智成熟”;而关于诺亚财富的投资哲学,诺亚业务资源中心总经理陈昆才也曾经有过很好的概括,那就是“取势、明道、优术”。其实,诺亚的投资哲学和诺亚的五大价值观是一脉相承的。

诺亚财富的三大投资哲学,简单概括来说就是:

一、取势——主动改变带来长期收益:陈昆才表示,最开始很多投资人很难接受期限8年的投资品种,但价值投资需要长期耐心。投资就是要看到大趋势,看到大变化中的大机会,比如科技创新与消费升级。

二、明道——组合投资、价值投资、产业投资:简单来说,就是诺亚建议客户不要只投资单个资产类别,而是会帮助客户进行资产配置;诺亚会引导客户去理解基础资产的投资价值,帮助客户掌握投资逻辑;并且跟客户一起前瞻布局新兴产业。

三、优术——主动管理和动态调整:简单来说,就是诺亚相信专业的力量,优秀的基金经理能够创造超额收益。而动态调整是资产配置的再平衡,诺亚每半年的投资策略报告就是帮助客户做动态调整的依据。

   **放弃短期利益,追求长期价值**

汪静波女士曾经对媒体表示:“以前我们常常说‘选择比努力重要’,现在我对“选择”有了更深度的理解——为什么你做这个选择?其实不仅仅是因为你的聪明,更是因为你的人品,看你会不会放弃短期利益,而选择长期利益。我想,诺亚产品的品味,从一个产品可能看不出来,但我们已经做了10年,我们的合作伙伴、交易对手放在一起看,客户就可以感觉到诺亚的品味。虽然我们从事的是金融行业,但我们像艺术家一样,精心挑选我们的合作伙伴和交易对手。

市场热议的减持新规发布之后,汪静波女士也在其点评文章《从减持新规看私募股权投资中真实和长期的价值创造》中指出,私募股权基金的运营模式,决定了这是一个跨周期的行业,只有剔除了各种短期因素的影响力,理解回报的根源在于标的公司的高成长性与市场份额,才能在这个行业长期取胜。这样的案例不胜枚举。从这个角度看,优秀的私募股权投资机构,无论是在中国还是美国,最后成功的原因,无非是趋同于价值投资,寻找可能变得伟大的企业,并长期跟随发展。抱着这样的观点,减持新规对于真正的着眼于价值投资的机构,可能更多是正面的影响,有利于投资机构核心价值观的回归。

值得一提的是,即使IPO审核过会率降低、市场情况日趋严苛,2017年上半年仍是诺亚配置的PE/VC机构的收获期。诺亚财富通过提早布局头部管理人,坚持价值投资,在2017年上半年交出一份亮眼的答卷。

据不完全统计,2017年上半年超100家具有VC/PE背景的中企实现上市,背后涉及超200家VC/PE机构。在200家PE/VC机构中,前20名IPO大赢家里,诺亚合作的管理人覆盖率达到50%。在审核日趋严格细化的环境下,诺亚合作的PE基金在2017年上半年成功上市17家企业,基本追平历史最好年度IPO成绩;已过会待发行4家企业,完成过会率100%的傲人成绩。截至2017年6月末,诺亚已合作的PE基金(不含歌斐PE母基金),共计80家被投企业成功上市。

   **坚持资产配置理念,不把鸡蛋放在同一个篮子里**

在诺亚财富创始人、董事局主席兼CEO汪静波看来,越是转型深水期,越要对未来充满信心。2017,是企业和国家长修炼内功的好时机。“最近几年,金融风险越来越高,资产保值增值的难度正在加大,但是风险本身并不可怕,投资的关键是要理解风险、管理风险。而多元化资产配置是帮助客户资产保值增值的重要手段。”

据《诺亚财富2017高端财富白皮书》显示,越来越多的高净值人士认识到,固定收益类资产可以带来相对稳定的收入,私募股权资产、股票类资产和房地产股权类资产等可以强化资产组合的长期增长,对冲策略基金、FOF等可以降低资产组合的风险。高净值人群的资产配置在向着跨区域、跨币种、跨周期和跨类别的均衡方向发展。资产配置越来越受到投资人,尤其是高净值客户的关注和重视。

针对2017年下半年资产配置策略,诺亚财富认为,一向被认为是另类的私募股权投资已经成为主流,和全球最优秀以及最具潜力的GP 在一起,助力科技与创新的发展,分享科技进步与商业进步的红利,是长期价值持续增长的核心。

诺亚财富首席研究官金海年说:“2017 下半年,全球的经济新格局将继续构建,中国人的财富将更快增长,个人投资者和机构投资者都需要根据自己的风险偏好和承受能力来灵活调整大类资产配置比例,诺亚会努力和我们的客户共同成长,同乘中国全球化、世界科技化的大船,用正直诚实的价值观、用专业主义和成熟的心智、用不断创新的产品和服务,把财富增长和美好的环境紧密结合起来,拥抱爱和梦想的美好未来。”

**开拓资产管理板块,提升主动管理能力**

经过数年的积累与发展,诺亚的规模与客户数量迅速增长,随着与客户交流的深入,诺亚发现:尽管中国的金融服务正在逐渐走向成熟,产品的创新也层出不穷,但客户的需求还远未得到满足。如果能够根据客户的具体需求进行定制化的产品筛选和配置,那将是一个巨大的飞跃。

在这个理念的驱使下,诺亚于2010年成立了歌斐资产管理有限公司(下称歌斐资产)。歌斐资产是诺亚集团旗下资产管理平台,以私募股权投资母基金(PE FOF)、房地产私募基金及母基金、公开市场私募对冲母基金、量化母基金、家族财富管理以及机构业务为核心,为高净值人群、富有家族以及机构投资人进行组合投资、资产配置,并提供全能型、主动资产管理服务。接受客户委托、挑选基金或者基金管理人进行组合投资,是其最重要的业务模式。

截止2017年一季度,歌斐资产管理规模已超1209亿元人民币,旗下产品覆盖了公开市场投资、私募股权投资、房地产基金投资、全权委托及其他另类投资等全市场、全品类投资品种。所有投资条线都以母基金为产品特色,不断创新。

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